台股冲上万七关卡後随即进入震荡整理，凯基投顾表示，展望下半年尽管台股短期容易因涨多而出现调整，但在今年底前仍有较大概率保持震荡上行的趋势，主要反映四大原因，包含AI持续推动科技股迎来价值重估、国际资金的积极回补、制造业即将迎来库存回补、大选前政策偏多的期待等，有望持续支撑台股下半年表现。

凯基投顾指出，Nvidia已把AI话题转化为实际营收，AI热潮转而席卷台韩科技股，国际资金今年以来即积极回补台股和韩股，并终止了过去连续3年持续抛售的行动，似乎是因为看重台韩两地作为AI军火库的地位，以及AI支撑2024年起获利将大幅增长的前景，而国际资金今年来台股和韩股的净买入额仅达过去3年最大累计净卖出额的近2成比重，这意味著国际资金仍有相当的增持空间。

全球制造业自2022年第1季度开始进入库存调整阶段，经过近一年半的库存调整，凯基投顾观察到制造商的库存已经降至正常水准以下，再加上今年下半年即将迎来苹果iPhone 15系列新品的备货旺季，下半年制造业有望重新迎来库存回补并支撑台股企业获利逐季好转。

凯基投顾建议投资人，下半年布局首选为AI供应链，此外，总统大选前政策面的族群往往成为市场资金追逐的焦点，今年政策面偏多的族群如绿能、军工/航太和生技等，在今年亦有机会持续获得市场的青睐，另外下半年要注意投资风险则包含AI被强制监管、AI评价泡沫化、经济陷入实质衰退等。